怎樣用財務思維打通企業經營管理?

財務人就要學會用財務思維進行工作，有效管理企業的財務和資金。作為一名財務人，不僅僅要有專業的財務技能和專業知識，更需要財務和業務結合，打通財務人的固定狹窄思維，從而更好地管理好企業。

 

在一個經濟社會之中，企業實際上是其中一個最基本的分支，作為企業來說，賺錢的問題是一個最核心的問題。從整個中國企業現狀來說，確確實實盈利的狀態不太好，這樣的話也會影響整個企業持續發展的問題。

 

一、中國企業經營質量和盈利現狀

 

企業要賺錢這絕對是一個非常重要的硬道理，但是問題就在于，很多企業確實在賺錢的能力上和賺錢的機會把握上，以及賺錢的方式上，其實都出現一個重大的偏差。所以當大家賺到一些投機利潤的時候，企業卻不能保證長期有效的利潤，這就使得企業在整個經營管理上缺乏一種持續性，穩定性。

 

那么利潤這個話題，在現實的狀態之中，我們也同樣會發現缺乏基本的研究，在經濟學里面兩個最基本的道理，一個是收益定律，一個是代價定律，但是很少有人把收益定律和代價定律聯系在一起，這就是利潤的關鍵。因此建立在收益和代價平衡的基礎之上，這才是企業贏利的關鍵。

 

利潤現在已經成為了中國企業一個核心的問題，很多中國的企業家其實比較關注的是機會理論，比如說做新的行業，跳進去以后毛利率會很高，而且大家也很喜歡這種先機理論。

 

這種先機搶得越多，當大家都跳進去的時候，你就沒有了先機，這個時候出現最大的問題是持續性問題。所以先機是有，但是先機能不能持續性地穩定住，也就變成一個收益，確確實實是很難做到的。

 

第二個很重要的問題就是關于對資源的偏好和搶奪，現如今很多行業就喜歡去搶資源。這個還是要建立在需求基礎之上，有的時候搶了很多資源，其實資源有相對稀缺性，今天很多做資源性的企業，又開始陷入痛苦之中。不能簡單地講怎么做資源，而是怎么將資源和別的行業之間連接和構建起來，從而變成一個整體企業化的行為。

 

在中國，大家發現錢很緊張，其實在企業經營過程中永遠會碰到錢緊張的問題。企業的錢其實來自于三個方面：

 

第一，從盈利中來，這是企業的基本資金來源；

 

第二，從資本方面來，資本方面我們就可以說是上市、融資；

 

第三，從債務來進行融資。這些融資的手段，其實背后還是用錢的能力，這個時候會發現銀根緊縮的背后，其實是用錢的效率不高。所以現在銀行的壞賬率高，其實是與很多企業的效率低聯系在一起的，這世界上其實不缺錢，缺的是好項目，好企業。

 

但是問題就在于每一次銀根緊縮以后，就會迅速淘汰一批急功近利、高度負債的企業，甚至淘汰了一些好企業，也是因為他們在資金上面不夠謹慎，不善經營，經營不足。

 

第四個方面的認知，我認為有差錯，現在企業一個勁地上市、上IPO，IPO是很好的事情，讓企業能夠借助資本的力量，能夠推進更迅猛地發展。但是問題就在于我們把IPO當成了一個目標。

 

上市后很多企業就開始造假，甚至沒有長期戰略，僅僅把它當成了上市的一種追隨行為，所以上市后，不難發現企業持續的質量卻不高。其中，創業板和中小板上市的一些企業，上市兩年后融資的資金總額，居然高達70%多沒有使用。那么問題就來了，當初為什么要融這么多資金呢？這其實都是被證券公司忽悠了。這也和企業家有關，比較無知，所以IPO就當成了一個追隨，問題就在于上市以后，企業的盈利行為是不是能夠持續地支撐，這是一個很大的問題。

 

財務有一個指標，叫做股東回報率，利潤除以股東權益，一旦上市，擴大了股東權益，但是經營是要靠凈利潤來支撐的。所以說這個時候股東權益迅速增加了，但是凈利潤的成長是需要時間的，因此一般來說很多企業只要一上市以后，股東回報率急劇下滑，市值就開始掉了。

 

我們在IPO上市以后為什么市值不高呢？很多的企業家不會管理自己公司未來的價值，其后創造利潤的能力是比較低的。

 

利潤能力比較低，又不善于管理股東權益，這個時候資本收益率太低，最終是有影響的，企業創造利潤的能力比較差。從網上找到一個最新發布的上市公司上一年度的財務報表，本文挑選了一些公司作為例子來講，來自八大典型的行業：金融業、房地產、水電、煤氣、交通、物流、采礦業、服裝制造、電器制造和批發零售。你可以發現其實股東回報率都是比較偏低的。

 

有很多明星企業，比如中國銀行、中國農業銀行，你看銀行業其實股東回報率只有十幾。

 

 

看起來在整個回報率上面不算差，你可以看到當它凈利潤高達30%多的時候，你就知道其實股東回報率是偏低的，關鍵是資產的利用率太低。所以這個時候可以看到一個很嚴峻的問題，它的管理效率是比較差的。

 

有些國有企業靠著壟斷地位，有很大的資本杠桿作用力，用自己很少的錢撬動很多資產。從一個方面說起來，這樣會提高股東權益，但從另一方面說起來，其實也暴露出它使用資產的能力是比較低的。

 

一些市場化競爭度比較高的，比如七匹狼、九牧王、報喜鳥、美的電器、老板電器、小天鵝，可以看到這些競爭性的領域，股東回報率也是比較低的，不得不說，股民們沒有辦法從每股收益上去分到錢，只好通過炒作股票獲得這種交換的利潤，從另一方面也可以看到股市上的泡沫，以及股民的短期行為，其實是有原因的。

 

上市公司的財務數據，其實是為了能夠簡單地來說明一下問題，從整體上看起來，其實中國的上市公司，經營質量是低于全球平均水平的，中國上市公司前1000位，經營的質量其實也是低于全球的平均水平。從這個角度可以看到，今天很多公司需要的是迅速提高自己創造利潤的能力。

 

二、企業經營的四大誤區

 

關于如何創造利潤的能力，有幾個問題是需要來澄清的。

 

 

 

1．資產≠財富

 

第一個澄清的是資產不等于財富，農業社會的思維對我們企業家影響是比較大的，我們總是認為擁有更多的資產，我們就創造更多財富。

 

你會發現倒閉的企業往往是擁有一大堆無用的資產。其實一個公司最值錢的是創造收入的能力，因為所有的公司資產歸根結底都是成本，而成本就要想想看客戶愿不愿意買單。所以擁有強大的資產，往往是很多企業一個沉重的負擔，所以資產不等于財富。

 

2．上市≠發展

 

第二個問題要注意，上市不等于發展，很多的企業家把上市作為一個夢想。

 

一旦上市以后，企業的未來發展缺乏一個方向，上市是一個公司戰略規劃中的一個手段，借上市融資的力量，借公眾公司平臺能夠提升公司的競爭力，獲得品牌影響力，能夠改善公司的治理結構，能夠圈到更多的人才。

 

問題是一些上市公司，上完市以后仍然是夫妻老婆店，仍然是大股東一個人說了算，仍然是董事長兼總經理，兼財務總監，其實都是一個人說了算。表面上設置了很多職位，表面上設了股東會、董事會和總經理層，其實在經營上面都是獨斷專權，這樣的話其實是很難讓這個企業保持持續穩定的發展，特別是人才也難以待得住。

 

3．融資≠賺錢

 

第三問題，融資不等于賺錢。現如今很多企業真正實現資金的能力是弱的，他從客戶那里賺到現金的能力很弱，這樣的話就不斷靠融資來收入，融資收入越多，結果企業就會把命運交給債權人，每次銀根一緊縮，高負債公司就倒下了。所以過高的融資往往是企業死得更快的路徑。